Bloomberg Talks · 2026-08-12 · 20 分钟

第四次工业革命与中美格局

核心摘要

Dan Ives 判断 AI 是真正的第四次工业革命，美国首次在科技领域领先中国三十年；最大风险不是资本开支或用例，而是政府监管阻碍数据中心建设。

[美国首次在科技领域领先中国三十年]：Ives 长期在亚洲跑厂、见 CEO/CIO，亲眼看到台积电产能、英伟达芯片需求、新加坡/马来西亚数据中心建设，判断美国在 AI 基础设施层已建立结构性领先。
[中国不可低估，但被切断芯片供应反而加速其自主化]：中国在核能、机器人、物理 AI 有实力；若美芯片厂商完全停止对华销售，反而会缩小差距、增强中国自主研发动力。

[超大规模厂商必须抢占“大道”位置，不敢减速资本开支]：微软、谷歌等视 AI 基建为唯一大道，若放缓建设就等于退出核心位置，未来几年将被边缘化；纳德拉等 CEO 能“看拐角”。
[芯片供需缺口 13-14:1，供需平衡要等到 2028/2029 年]：英伟达、韩国存储厂商掌握筹码，产能无法短期复制；Ives 认为市场严重低估 AI 革命的规模与持续时间，目前仍处“第二局上半局”。

[当前 70% AI 收入来自 OpenAI 属早期现象，非结构性风险]：OpenAI/Anthropic 后面是数千家企业客户，微软本身就是企业 IT 入口；两三年后主权 AI、中东/印度需求爆发，付费主体将大幅分散。
[模型层将商品化，价值在数据与企业级落地]：未来将出现数百个垂直/区域模型，Anthropic/OpenAI 已转向企业销售；真正护城河是主权数据与行业知識库，而非基础模型本身。

[物理 AI/机器人/自主系统是下一阶段最大变现点]：Ives 在中国实地看到机器人与物理 AI 进展最快；大模型正成“桌面赌注”，物理世界交互才是稀缺资产。
[主权数据是核心资产]：Palantir、Jensen Huang 强调的“主权数据”将成为军备竞赛焦点，开源模型来去匆匆，数据护城河长期有效。

[数据中心是 AI 的“心肺”，每被否决一个，中国就赢一次]：纽约州等地暂停数据中心审批、中选举周期中不懂技术的政客掌权，是中短期最大不确定性；科技业此前“AI 取代岗位”言论加剧了监管恐慌。
[AI 将带来美国制造业复兴与就业净增]：Ives 亲历中西部小镇因外包空心化，认为 AI 驱动的创新繁荣将首次在三十年内为美国净增就业，而非减少。

❝ This is a true fourth Industrial Revolution ❞
❝ For the first time in thirty years, the US is ahead of China when it comes to tech ❞
❝ The biggest risk is just the political piece gets in the way in terms of the data center buildouts ❞
❝ Every data center that gets voted down. Yeah, China smiles. ❞
❝ I view the whole thing as kind of like a Jenga puzzle ❞
❝ Investors are way underestimating the scale and scope of the AI revolution ❞
❝ Physical AI as sort of the golden goose ❞
❝ The value is in the data that's our sovereign data ❞
❝ Look equilibrium you won't hit till probably twenty twenty eight, maybe early twenty twenty nine ❞
❝ AI revolution like we we thought it was third inning, and now you could argue is a bomb of the second ❞
❝ The biggest risk government is government ❞
❝ I view that is to add jobs in the United States, despite maybe some of the more negative views today ❞

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